Assurance vie et PEA : quelle différence ?

L’assurance vie est un contrat permettant de faire fructifier votre épargne tout en bénéficiant d’une fiscalité avantageuse sur le long terme. Contrairement à d’autres placements, seuls les gains générés par le contrat (intérêts et plus-values) sont soumis à l’impôt, et non le capital investi.

Les différents types de contrat d’assurance vie

L’assurance vie vous offre la possibilité d’investir dans des supports variés :

• Le contrat en euros : votre argent est placé dans un fonds en euros, qui investit principalement dans des obligations d'État et des fonds monétaires. Ce fonds est réputé pour sa sécurité et sa faible volatilité. 
• Les unités de compte (UC) ⁽²⁾ : votre argent est investi dans des supports financiers plus risqués mais potentiellement plus rentables, comme des actions, des obligations d'entreprises, des fonds immobiliers, etc.
• Les contrats multisupports : la plupart des contrats d'assurance vie actuels sont des contrats multisupports. Cela signifie qu'ils permettent de répartir l’épargne entre le fonds en euros et les unités de compte, en fonction du profil d'investisseur et des objectifs du souscripteur.

En outre, l’assurance vie constitue un produit d’épargne très polyvalent, adapté aussi bien aux investisseurs prudents qu’aux profils plus dynamiques.

Les objectifs de l’assurance vie

Bien plus qu’une simple épargne, l’assurance vie s’adapte à une grande diversité de projets de vie, qu’il s’agisse d’anticiper votre fin de carrière ou de préparer votre succession. Elle permet ainsi de :

• faire fructifier son épargne sur le long terme ;
• bénéficier d’une fiscalité avantageuse après 8 ans de détention ;
• organiser la transmission de son patrimoine dans des conditions optimales ;
• se constituer un complément de revenus pour la retraite grâce aux rachats programmés.

Le PEA est un compte destiné à l’investissement en actions européennes, encadré par une fiscalité incitative. Contrairement à l’assurance vie, qui permet un accès à des supports variés, le PEA est spécifiquement conçu pour investir en actions et fonds cotés en Europe.

Les différents types de contrat d’assurance vie

Il existe plusieurs formes de PEA, chacun présentant des caractéristiques spécifiques :

• Le PEA classique bancaire : il s'agit d'un compte-titres ouvert auprès d'une banque. Avec ce compte, vous pouvez acheter directement les actions qui composent votre PEA, en fonction de vos convictions et de votre analyse des marchés. Son plafond de versement est fixé à 150 000 €.
• Le PEA classique assurance : ce PEA est souscrit auprès d'une compagnie d'assurance et prend la forme d'un contrat de capitalisation en unités de compte et dont le plafond est également de 150 000 €
• Le PEA-PME : ce type de plan d’épargne en actions est dédié aux investissements dans les petites et moyennes entreprises. Son plafond est de 225 000 €.

Les objectifs du plan épargne en actions

Plus dynamique que l’assurance vie, le PEA est destiné aux épargnants qui souhaitent :

• investir en bourse à moyen et long terme ;
• profiter d’une fiscalité allégée sur les plus-values après 5 ans de détention ;
• dynamiser leur épargne en misant sur le potentiel de croissance des entreprises européennes ;
• diversifier leurs placements avec une approche orientée actions.

Une fiscalité avantageuse sur les retraits

Avant 8 ans de détention, les gains sont taxés au choix selon le barème progressif de l’impôt sur le revenu ou via le Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU) à hauteur de 30 % (12,8 % d’impôt + 17,2 % de prélèvements sociaux).

Après 8 ans de détention, un abattement est appliqué sur les gains retirés : 4 600 € pour une personne seule et 9 200 € pour un couple marié ou pacsé. Au-delà de cet abattement, les gains sont taxés à 7,5 % pour les contrats dont les versements cumulés sont inférieurs ou égaux à 150 000 €, et à 12,8 % pour la fraction supérieure à ce seuil.

Dans les deux cas, les prélèvements sociaux de 17,2 % restent dus.

Une transmission de patrimoine optimisée

À la différence des autres actifs soumis aux droits de succession classiques, l’assurance vie bénéficie d’un régime spécifique qui varie selon l’âge auquel vous avez effectué vos versements :

Avant 70 ans : chaque bénéficiaire profite d’un abattement de 152 500 € sur les sommes transmises tous contrats confondus. Au-delà, une taxation réduite s’applique : 20 % pour la part comprise entre 152 500 € et 852 500 €, puis 31,25 % au-delà.

Après 70 ans : un abattement unique de 30 500 € est réparti entre tous les bénéficiaires et tous contrats confondus. Au-delà de ce montant, les capitaux sont soumis aux droits de succession en fonction du lien de parenté avec le souscripteur. Toutefois, les gains produits par le contrat après 70 ans restent totalement exonérés d’impôt.

Des exonérations fiscales dans certains cas

Si vous veniez à disparaître, certains de vos bénéficiaires peuvent profiter d’une exonération totale de taxation. C’est le cas de votre conjoint survivant ou de votre partenaire de PACS, qui ne paie aucun impôt sur le capital transmis.

Une exonération d’impôts après 5 ans

Tant que vos fonds restent investis dans le plan, les gains (dividendes et plus-values) ne sont pas imposés.

Avant 5 ans, les retraits entraînent la clôture du plan et les gains sont alors imposés à 12,8 % (PFU) en plus des 17,2 % de prélèvements sociaux, soit un total de 30 %.

Si un retrait est effectué après 5 ans, les gains sont totalement exonérés d’impôt sur le revenu. Seuls les prélèvements sociaux, fixés à 17,2 %, restent dus. Cette exonération constitue un avantage significatif par rapport à un compte-titres ordinaire, où les gains sont soumis au PFU de 30 %.

Des exonérations possibles avant 5 ans

Dans certaines situations exceptionnelles, un retrait anticipé avant 5 ans n’entraîne pas la clôture du PEA ni l’imposition des gains à 12,8 %. C’est le cas en cas de :

• licenciement du titulaire ;
• invalidité (catégorie 2 ou 3) ;
• mise à la retraite anticipée.

Dans ces situations, les gains restent exonérés d’impôt sur le revenu, mais les prélèvements sociaux restent dus.

Tout d’abord, ouvrir une assurance vie et un PEA vous permet de combiner sécurité et performance. En effet, l’assurance vie protège une partie de votre épargne grâce aux fonds en euros, tandis que le PEA maximise la rentabilité de vos investissements via l’exposition aux marchés boursiers.

Par ailleurs, détenir une assurance vie et un PEA est un excellent moyen de profiter de leurs avantages fiscaux respectifs. Là où l’assurance vie facilite les retraits optimisés grâce à l’abattement annuel, le PEA offre un cadre idéal pour capitaliser sur les plus-values boursières sans avoir à payer d’impôt après cinq ans.

Enfin, l’assurance vie demeure un outil inégalé pour la transmission, notamment grâce à son régime spécifique permettant d’alléger la fiscalité successorale. Certes, le PEA est moins souple sur cet aspect mais demeure un très bon vecteur de valorisation patrimoniale à moyen et long terme.